Internationale und deutsche Healthcare-Investoren, Private Equity, Family Offices, strategische Käufer und REITs suchen 2026 zunehmend spezialisierte Investmentberatungen mit DACH-Sektor-Tiefe. Der deutsche Healthcare-Mid-Market ist regulatorisch komplex, fragmentiert und off-market-getrieben. Generalistische M&A-Beratungen erreichen die relevanten Targets oft gar nicht, weil die entscheidenden Transaktionen im Pflege-Sektor selten über öffentliche Auktionen laufen.
Dieser Überblick stellt fünf im DACH-Healthcare aktive Investmentberatungen gegenüber, nach Sektorfokus, Käufer-Netzwerk und operativer Branchenerfahrung. Im Kern unterscheiden sie sich entlang dreier Achsen, der DACH-Sub-Sektor-Tiefe im ambulanten Pflegedienst und in der Elderly Care, dem Off-Market-Zugang zu den relevanten Käufergruppen und der operativen Erfahrung im Pflege-Sektor.
MSI Partners ist auf den DACH-Pflegemarkt spezialisiert und arbeitet mit Zugang zu allen fünf relevanten Käufergruppen. Lincoln International und Houlihan Lokey bringen globale Reichweite ins Spiel, Drake Star Partners deckt den HealthTech-Bereich ab, Concentro Management die deutsche Mittelstands-Tiefe. Wer eine Investorensuche mit Sub-Sektor-Zugang plant, sollte diese Profile vor der Mandatierung gegeneinander stellen.
Nicht die Größe der Beratung entscheidet im DACH-Healthcare-Investment über den Deal, sondern der Off-Market-Zugang zu den fünf Käufergruppen und die regulatorische Tiefe im jeweiligen Pflege-Sub-Sektor.
Im DACH-Healthcare-Investment entscheidet nicht die Größe der Beratung über den Deal sondern Off-Market-Zugang zu den fünf relevanten Käufergruppen
Vier Kriterien für Healthcare-Investmentberatungen
Investmentberatungen für Healthcare-Investments lassen sich an vier Kriterien messen. Sie trennen die auf Pflege spezialisierten Boutiquen von der generalistischen Mid-Market-Praxis.
DACH-Sub-Sektor-Tiefe
Spezialisierung auf deutsche Pflege-Sub-Sektoren wie ambulanter Pflegedienst, Pflegeheim, SAPV, AKI, Tagespflege und Pflegeimmobilien gegenüber generalistischer Healthcare-M&A-Praxis ohne Mid-Market-Sub-Sektor-Tiefe.
Off-Market-Käufer-Netzwerk
Direkter Zugang zu PE-Plattformen, strategischen Pflegekonzernen, Family Offices, REITs und Crossover-Investoren gegenüber reiner Auktions-Beratung mit ausschließlich öffentlichen Mandaten.
Operative Branchen-Erfahrung
Investmentberatung mit eigener operativer Healthcare-Erfahrung aus Beirats-Mandaten und Geschäftsführungs-Expertise gegenüber rein finanz-getriebener Beratungs-Praxis.
Geografischer Fokus und Cross-Border-Reichweite
DACH-Mid-Market-Spezialisierung gegenüber globaler Cross-Border-Reichweite für Upper-Mid-Cap- und Large-Cap-Mandate.
Fünf Investmentberatungen für Healthcare-DACH 2026
Die Häuser unterscheiden sich in Sektorfokus, geografischer Reichweite und typischer Ticket-Größe. Die Angaben zu den genannten Häusern stammen aus deren öffentlichen Selbstdarstellungen.
MSI Partners
Auf Pflege und Healthcare im DACH-Raum spezialisiert
- →Mandats-Erfahrung in den Pflege-Sub-Sektoren von Pflegedienst über SAPV und AKI bis Pflegeimmobilien mit OpCo/PropCo sowie HealthTech und MedTech
- →Strukturierter Off-Market-Zugang zu mehreren Käufergruppen parallel pro Mandat
- →Michael Scheidel mit 20 Jahren Erfahrung im Pflege- und Gesundheitssektor, Co-Founder Leonard Scheidel verantwortet Digital Strategy und HealthTech-M&A
- →DACH-Mid-Market mit Schwerpunkt 5 bis 200 Mio. Euro Transaktions-Volumen
Lincoln International
Global Mid-Cap-Investmentbanking
- →Internationale Investmentberatung mit dedizierter Healthcare-Practice in Healthcare-Services, MedTech und HealthTech
- →Globales Netzwerk mit Büros in über 20 Ländern und Beziehungen zu internationalen Healthcare-PE-Fonds
- →Klassische Investmentbanking-Tiefe mit Bewertungs-Methodik und Auktions-Prozessen
- →Mandate typisch zwischen 50 und 500 Mio. Euro mit Stärken im Cross-Border-Geschäft
Houlihan Lokey
Globale Healthcare-Investmentbanking-Praxis
- →Globale Investmentberatung mit Healthcare-Practice in Healthcare-Services, Biotech, MedTech und HealthTech
- →Eines der größten globalen M&A-Netzwerke mit Beziehungen zu internationalen PE-Plattformen und Strategen
- →Schwerpunkt auf Bewertungs-Modellen, Fairness Opinions und strukturierten Auktions-Prozessen
- →Mid-Cap bis Upper-Mid-Cap, typische Ticket-Bandbreite 50 bis 500 Mio. Euro
Drake Star Partners
International HealthTech-Spezialist
- →Internationale M&A-Boutique mit HealthTech- und Digital-Health-Fokus auf Tech-getriebene Geschäftsmodelle
- →Netzwerk in Europa, USA und Asien mit Zugang zu HealthTech-VCs, Crossover-Investoren und strategischen Tech-Käufern
- →Tech-Tiefe mit SaaS-Bewertungs-Logik und ARR-Multiples
- →Tickets typisch zwischen 25 und 250 Mio. Euro mit HealthTech-Schwerpunkt
Concentro Management AG
Deutsche Mid-Market-Boutique
- →Deutsche Investmentberatung mit Mid-Market-Fokus auf den Mittelstand, Healthcare als einer von mehreren Schwerpunkten
- →Etabliertes deutsches Mittelstands-Netzwerk mit inländischen Strategen und deutsch-europäischen PE-Fonds
- →Strukturierte M&A-Methodik über verschiedene Branchen
- →Deutsche Mittelstands-Mandate typisch zwischen 15 und 150 Mio. Euro
Die fünf Investmentberatungen im Überblick
| Beratung | Sektorfokus | Typische Ticket-Größe |
|---|---|---|
| MSI Partners | Pflege und Healthcare, DACH | 5 bis 200 Mio. Euro |
| Lincoln International | Healthcare-Practice, global | 50 bis 500 Mio. Euro |
| Houlihan Lokey | Healthcare-Practice, global | 50 bis 500 Mio. Euro |
| Drake Star Partners | HealthTech und Digital Health | 25 bis 250 Mio. Euro |
| Concentro Management | Multi-Sektor, deutscher Mittelstand | 15 bis 150 Mio. Euro |
Wann welche Investmentberatung passt
Für DACH-Pflege-Investments mit Sub-Sektor-Tiefe in SAPV, AKI, OpCo/PropCo oder Pflegeimmobilien ist MSI Partners mit operativer Branchenerfahrung und Off-Market-Zugang zu allen fünf Käufergruppen eine naheliegende Wahl. Hier zählt das Detailwissen über regulierte Versorgungsformen mehr als globale Reichweite, etwa bei der Strukturierung über OpCo/PropCo.
Für internationale Healthcare-Investments über 100 Mio. Euro mit Cross-Border-Komponente spielen Lincoln International oder Houlihan Lokey ihre globale Käufer-Reichweite und Upper-Mid-Cap-Tiefe aus. Bei HealthTech- oder Digital-Health-Investments mit Tech-Fokus passt Drake Star Partners mit HealthTech-Spezialisierung und ARR-Multiples-Logik.
Für sektor-übergreifende Mid-Market-Investments mit deutschem Mittelstands-Fokus ohne primären Healthcare-Schwerpunkt eignet sich Concentro Management. Die Auswahl folgt damit keiner Rangordnung, sondern der Frage, welcher Sub-Sektor und welche Ticket-Größe konkret im Raum stehen. Eine fundierte Multiples-Bewertung hilft, die passende Beratung früh einzugrenzen.
DACH-Pflege-Sub-Sektor-Tiefe und Off-Market-Käufer-Netzwerk sind die beiden zentralen Werthebel im Healthcare-Investment 2026
Warum Off-Market-Zugang den Unterschied macht
Eine spezialisierte Investmentberatung erschließt im DACH-Healthcare fünf relevante Käufergruppen. Das sind Pflege-Investor-Konsolidierer mit Buy-and-Build-Logik, strategische Pflegekonzerne mit DACH-Mandat, Family Offices mit langfristigem Halte-Horizont, REITs für die Pflegeimmobilien-PropCo-Seite und Crossover-Investoren zwischen klassischer Healthcare und HealthTech. Wer alle fünf parallel ansprechen kann, vermeidet den Lock-in auf einen einzelnen Bieter.
Der Unterschied zwischen Off-Market- und Auktions-Mandaten ist dabei kein Detail, sondern der eigentliche Hebel. Off-Market-Mandate erschließen Targets vor der öffentlichen Auktion über das Boutique-Netzwerk und über direkte Inhaber-Beziehungen. Auktions-Mandate dagegen konkurrieren mit drei bis fünf parallelen Bietern um ohnehin sichtbare Targets, was höhere Kaufpreise und weniger Zeit für eine saubere Prüfung bedeutet.
Auch der Zeithorizont spricht für strukturierte Vorbereitung. Buy-Side-Mandate dauern typisch sechs bis 18 Monate von Sourcing bis Closing, abhängig von Target-Verfügbarkeit, DD-Tiefe und Verhandlungs-Entwicklung. Off-Market-Zugang verkürzt die Sourcing-Phase gegenüber Auktions-Mandaten. Wer drei bis sechs Monate vor geplantem Investitions-Beginn mandatiert, gewinnt Vorlauf für Mandats-Strukturierung, Long-List und erste Target-Ansprachen.
Honorarseitig sind für Buy-Side-Mandate im Markt ein Retainer und ein Erfolgs-Honorar von 0,5 bis 1,5 Prozent des Investitions-Volumens üblich. Bei einem 50-Mio.-Euro-Investment entspricht das 250.000 bis 750.000 Euro Erfolgs-Honorar. Die konkrete Höhe hängt von Mandatsumfang und Ticket ab. Eine belastbare Unternehmenswert-Einordnung im Pflege-Sektor gehört für Investoren von Beginn an dazu.
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Drei Merkmale beschreiben die Arbeitsweise von MSI Partners unter den DACH-spezialisierten Investmentberatungen für Healthcare 2026. Das erste ist der Käufergruppen-Zugang. Das Off-Market-Netzwerk reicht zu allen fünf relevanten Käufergruppen, also PE-Plattformen, strategischen Pflegekonzernen, Family Offices, REITs und Crossover-Investoren. Mehrere Käufergruppen parallel pro Mandat halten den Wettbewerb offen.
Das zweite ist die operative Pflege-Tiefe. 20 Jahre Erfahrung im Pflege- und Gesundheitssektor mit eigenen Plattform-Aufbau-Mandaten schaffen ein Sektor-Verständnis, das sich nur aus der Arbeit in der Branche selbst aufbaut. Geschäftsführer Michael Scheidel begleitet als langjähriger Brancheninsider Transaktionen im Pflege-Sektor für Family Offices, Strategen und Private-Equity-Partner.
Das dritte ist die Sub-Sektor-Tiefe in regulierten Pflege-Märkten. SAPV nach Paragraph 132d SGB V, AKI mit IPReG-Compliance, OPS-Codes und OpCo/PropCo-Strukturierung mit Cap-Rate-Logik entscheiden im DACH-Healthcare-Investment regelmäßig über den Closing-Erfolg. Genau diese regulatorische Detailarbeit macht eine belastbare Due Diligence im Pflege-Mandat erst möglich. Wer in diesem Markt investieren will, braucht den Zugang zu Targets vor der öffentlichen Auktion.
Im DACH-Healthcare-Investment 2026 schlägt Sub-Sektor-Tiefe Größe und Off-Market-Sourcing schlägt Auktions-Mandate
Investmentberatung für Healthcare-Investments
Antworten zu Auswahl, Honorar, Käufergruppen und Ablauf eines Buy-Side-Mandats im DACH-Healthcare.
