HealthTech-Case aus Bayern mit Spitzen-Unit-Economics und etablierter Kundenbasis

Digital-Health-Investments im deutschen Pflegemarkt funktionieren 2026 anders als noch vor zwei Jahren. Demografische Last, Fachkräftemangel und politischer Digitalisierungs-Druck machen Aktivierungs- und Therapie-Lösungen mit dokumentierter operativer Nutzung in Hunderten Einrichtungen zu einer kommerziellen Notwendigkeit. Wer in eine etablierte Plattform mit Break-Even, SaaS-Inhaltsmodell und Unit Economics im B2B-SaaS-Spitzenbereich investiert, betritt einen Markt mit hoher Eintrittsbarriere und strukturellem Rückenwind.

Mobiles Therapie- und Aktivierungs-System für die professionelle Pflege im DACH-Raum — ein 55-Zoll-Touchscreen auf Rollen mit integrierter SIM-Karte, über 70 Apps und mehr als 5.400 Übungen. 158 Geräte sind heute aktiv im Markt, mit einem ARPU pro Gerät von rund 3.900 € (2025), einer Test-zu-Vertrag-Conversion von rund 65 % im konservativen Mix und einer jährlichen Churn von 4 % bis 5 %. Brand-Name und detaillierte Wettbewerbsanalysen werden nach unterzeichneter Vertraulichkeitsvereinbarung freigegeben.

Die Pre-Money-Bewertung von 8,00 Mio € basiert auf Vergleichstransaktionen, der vorangegangenen Seed-Runde und der letzten Bewertung. Der Investment-Ticket von 2,50 Mio € ist als Series A strukturiert, geplantes Closing Q1 2027. Mittelverwendung mit klar definierter Allokation: KI-Plattform und Homecare-Expansion (29 %), Aufbau eines Inhouse-Vertriebsteams (34 %), Marketing und Demand-Generation (15 %), Operations und CAPEX-Mietpool (17 %). Der resultierende Stake liegt bei rund 20 % — typisches Minderheits-Anteils-Profil für strategische Wachstums-Investoren in dieser Phase.

Drei strategische Werthebel sind bei diesem Case besonders ausgeprägt. Erstens die Unit Economics — LTV/CAC zwischen 5,8x und 12x je nach Jahr, Payback Period 5,7 bis 11,6 Monate, Gross Margin rund 90 %. Diese Werte liegen deutlich über den üblichen B2B-SaaS-Benchmarks und sind aus den 158 aktiven Geräten operativ validiert. Zweitens das SaaS-Inhaltsmodell mit wöchentlichen Updates direkt auf das Gerät — wiederkehrende Umsätze plus Content-Vorsprung. Drittens die institutionelle Validierung durch offizielle Anerkennung eines deutschen Landes-Gesundheitsministeriums im Jahr 2026, die im konservativen Pflegemarkt als Vertriebs-Türöffner zu Trägerverbänden wirkt.

MSI Partners begleitet Digital-Health-Cases dieser Größenordnung seit 20 Jahren im DACH-Raum. Investment-Memo, finanzielle Diligence, Wettbewerbsanalyse und Käufervermittlung an strategische Investoren, Family Offices und Healthcare-PE erfolgen koordiniert mit unseren Spezialisten-Partnern. Der Investment-Prozess folgt einem strukturierten Fahrplan mit klaren Meilensteinen vom Erstgespräch über die Vertraulichkeitsvereinbarung bis hin zur Datenraum-Freigabe und Closing in Q1 2027.

Die wichtigsten Eckdaten — auf einen Blick

Bewertung, Investment-Ticket und Stake auf Pre-Money-Basis. Brand-Name und detaillierte Cap-Table-Struktur werden nach unterzeichneter Vertraulichkeitsvereinbarung im Erstgespräch freigegeben.

Strategische Argumente für ein Investment

Vier Werthebel, die diesen Case strategisch attraktiv machen — sortiert nach Wirkung. Detaillierte Markt-Analysen und Wettbewerbsvergleiche werden im Investment-Memo nach NDA freigegeben.

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Umsatz- und EBITDA-Entwicklung 2024 → 2026e

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Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Irrtümer und Übertragungsfehler, insbesondere bei Zahlen und Daten, bleiben vorbehalten. Verbindlich sind ausschließlich die Pitchdecks der jeweiligen Unternehmungen sowie die Ergebnisse der jeweiligen Due-Diligence-Prüfung.